Ulica idzie po bitcoina. Szał na ETF-y w USA dopiero się zaczyna?

Fundusze giełdowe (ETF-y) śledzące cenę spot bitcoina w USA wystartowały ponad miesiąc temu, jednakże dopiero teraz zaczynamy widzieć ich prawdziwy wpływ na cenę największej z kryptowalut. Ostatnie dni spotkały się ze znacznie większym ruchem wśród inwestorów wybierających tego typu instrumenty finansowe niż przez większość poprzedniego miesiąca. 

---

• W ciągu ostatnich 4 dni w ramach spotowych ETF-ów na bitcoina kupiono więcej sztuk tego aktywa niż przez pierwsze 3 tygodnie od uruchomienia jego funduszy giełdowych,
• W tym czasie kurs bitcoina podskoczył o nieco ponad 10%, a jego kapitalizacja rynkowa znów znalazła się powyżej poziomu 1 biliona dolarów.

Emitenci ETF-ów skupują coraz więcej bitcoinów

Pierwsze 3 tygodnie od uruchomienia ETF-ów śledzących cenę spot bitcoina (BTC) nie przyciągnęły zbytnio do siebie tłumów inwestorów, którzy postanowili skorzystać z możliwości pośredniej alokacji na największą z kryptowalut.

W tamtym czasie bardziej obserwowaliśmy zachowanie tego aktywa po doświadczeniu korekty wywołanej odpływami z funduszu od Grayscale, sprzedaży miliardowych udziałów przez FTX i tym, że znów zadziałał mechanizm “kupowania plotek, sprzedawania faktów”.

Teraz jednak sytuacja zaczyna przybierać odwrotny kierunek, bowiem kurs BTC z dnia na dzień rośnie, a emitenci ETF-ów notują zmasowany napływ nowego kapitału. W ciągu ostatnich 4 dni do tego typu funduszy giełdowych wpłynęło 2,2 miliarda dolarów. To więcej niż przez ostatnie 4 tygodnie!

Na pewno jednym z czynników, które doprowadziły do tego, że coraz więcej podmiotów zaczęło wchodzić na rynek bitcoina za pomocą tego typu instrumentów finansowych, było przekroczenie w poniedziałek psychologicznego progu 50 tys. dolarów.

Ostatni raz kryptowaluta była handlowana z piątką z przodu pod koniec 2021 roku. Ponadto wczoraj jej całkowita kapitalizacja rynkowa przekroczyła 1 bilion dolarów, co także ostatni raz miało miejsce we wspomnianym okresie.

Jak ma się to w liczbach, jeśli chodzi o efekty? Jak przekazała firma analityczna – Apollo – łączna pula kupionych bitcoinów w ciągu ostatnich 4 dni przez 10 działających funduszy giełdowych wyniosła 43 tys. sztuk. Dla porównania, przez pierwsze 20 dni ich działania suma ta wyniosła tylko 42 tys. BTC.

We're witnessing total acceleration of #BTC ETF inflows.

First 20 days of Trading ~ 42K BTC Inflows

Last 4 Days of trading ~ 43k BTC Inflows ?

??? pic.twitter.com/IqvX7wI13b

— Thomas | heyapollo.com (@thomas_fahrer) February 15, 2024

Dotychczasowe apogeum przypada na 14 lutego, gdy poziom wszystkich wpływów netto osiągnął 631 milionów dolarów. Większość środków z tej kwoty, bo aż 82% (518 milionów dolarów) przypada na ETF iShares od BlackRock.

Łączna ilość środków (AUM), którymi zarządza firma dowodzona przez Larry’ego Finka, wynosi ponad 5,4 miliarda dolarów.

Jeśli chodzi o pozostałych emitentów tego typu ETF-ów w USA, to fundusze Wise Origin od Fidelity oraz Ark21 Shares i Bitcoin ETF BITB od Bitwise zdołały wczoraj przekroczył poziom 1 miliarda dolarów AUM.

Nieco gorzej radzą sobie takie podmioty, jak Valkyrie, VanEck, Invesco i Franklin Templeton, które jeszcze nie osiągnęły progu AUM, który by przekraczał 500 milionów dolarów.

Feb 14 Update:#iShares(#Blackrock) added 10,003 $BTC($518M) today and currently holds 105,280 $BTC($5.45B).

8 ETFs added 14,104 $BTC($730.3M) and #Grayscale decreased 1,912 $BTC($99M).https://t.co/gTDreeupvx pic.twitter.com/x9AfKy036e

— Lookonchain (@lookonchain) February 14, 2024

Co z Grayscale?

Nie można oczywiście pominąć w tej kwestii Grayscale, czyli podmiotu posiadającego dotychczas największy kapitał, jeśli chodzi o spotowe ETF-y na bitcoina.

Firma ta posiada nadal 436 475 bitcoinów pod opieką w ramach swojego ETF-a, w sprawie którego toczono słynny bój w sądzie z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Mimo wszystko dominacja tego zarządcy aktywami niebawem może się skończyć ze względu na wysokie prowizje. W ciągu niespełna miesiąca z ich GBTC wypłynęło już ponad 7,2 miliarda dolarów, ponieważ inwestorzy wybierają konkurencyjne oferty. W ciągu ostatniego tygodnia ich ETF opuściło 8 654,44 BTC.

Grayscale posiada na dany moment 461,983 bitcoiny. Na drugim miejscu znajduje się BlackRock z ilością 109,6 BTC. Na trzeci miejscu plasuje się Fidelity z wynikiem 79,75 bitcoina.