Inwestorzy szykują się na kolejny wstrząs. Te dane mogą zatrząść rynkami [Podsumowanie tygodnia]

To był wyjątkowo burzliwy tydzień na światowych rynkach. Wybory do Kongresu USA wywołały polityczne trzęsienie ziemi, ropa zaliczyła jedną z największych korekt ostatnich lat, a Wall Street ponownie znalazła się pod silną presją. Bitcoin stracił grunt pod nogami, podczas gdy złoto próbowało odrabiać wcześniejsze straty. Teraz inwestorzy szykują się na kolejny test, a mianowicie publikację danych o amerykańskiej inflacji CPI, która może znacznie wpłynąć na oczekiwania dotyczące grudniowej decyzji Fedu.

Kluczowe wydarzenia tygodnia

• Demokraci przejęli Kongres USA – wynik wyborów połówkowych wywołał niepewność dotyczącą dalszej polityki Donalda Trumpa.
• Ropa spadla o ponad 20% od lokalnego szczytu – inwestorzy zaczęli wyceniać możliwość deeskalacji konfliktu z Iranem.
• Wall Street ponownie mcono traci – Nasdaq znalazł się pod presją obaw dotyczących regulacji i wydatków na sztuczną inteligencję.
• Bitcoin zakończył tydzień w okolicach 76 tysięcy dolarów – ETF-y odnotowały największe odpływy od pięciu miesięcy.
• Złoto odbiło, ale GPW pozostała słaba – kruszec zyskał około 5%, podczas gdy WIG20 stracił około 1,2%.

Wybory w USA uderzyły w Wall Street. Co dalej z hossą?

Co się wydarzyło?

Najważniejszym wydarzeniem tygodnia były wybory połówkowe w Stanach Zjednoczonych.

Demokraci przejęli kontrolę nad Senatem i Izbą Reprezentantów, ograniczając polityczne możliwości administracji Donalda Trumpa.

Inwestorzy zaczęli wyceniać zarówno możliwość zmian w polityce handlowej, jak i większą presję regulacyjną na sektor technologiczny.

S&P 500 zakończył tydzień w okolicach 7377 punktów, tracąc około 3%.

Nasdaq również mocno spadł, a największa presja dotknęła spółki AI i producentów półprzewodników.

Nie pomogły nawet mocne wyniki części gigantów technologicznych. Apple ogłosiło najlepszy rok w swojej historii, ale akcje spółki mimo to spadły.

Na co uważać w tym tygodniu?

Najważniejsza będzie reakcja Wall Street na wtorkowy odczyt CPI.

Wyższa inflacja może zwiększyć obawy o kolejną podwyżkę stóp Fedu, a niższa dać przestrzeń do odbicia.

Znaczenie będą miały również wyniki kolejnych spółek, między innymi Cisco i Disneya.

Ropa mocno spada. Geopolityka zmienia układ sił

Co się wydarzyło?

Jednym z największych zaskoczeń tygodnia była gwałtowna przecena ropy naftowej.

Brent straciła ponad 20% od lokalnego szczytu, spadając z okolic 118 dolarów do nawet 94 dolarów za baryłkę.

Tygodniowa korekta należała do najgwałtowniejszych od czasów pandemii COVID-19.

Rynek zaczął wyceniać większe szanse na dyplomatyczną deeskalację konfliktu USA i Izraela z Iranem po wyborach w Stanach Zjednoczonych.

Wojna jednak się nie zakończyła, a zagrożenia dla transportu przez Cieśninę Ormuz nadal pozostają realne.

Na co uważać w tym tygodniu?

Każdy komunikat dotyczący Iranu może ponownie wywołać gwałtowne ruchy cen ropy.

Inwestorzy będą również obserwować dane z Chin i amerykańskie zapasy surowca.

Kurs bitcoina spada. Z ETF-ów odpływają miliardy dolarów

Co się wydarzyło?

Rynek kryptowalut również nie miał łatwego tygodnia.

Po wyborach w USA bitcoin przejściowo odzyskał poziom 80 tysięcy dolarów, ale odbicie szybko wygasło.

Pod koniec tygodnia kurs BTC spadł poniżej 77 tysięcy dolarów, a w ciągu jednej godziny zlikwidowano długie pozycje warte około 400 milionów dolarów.

Niepokojące sygnały napłynęły też z rynku funduszy. Bitcoinowe ETF-y straciły około 1,28 miliarda dolarów, z czego niemal 1,21 miliarda przypadło na fundusz IBIT BlackRocka.

W rezultacie na rynku ponownie pojawił się ekstremalny strach.

Na co uważać w tym tygodniu?

Bitcoin pozostaje szczególnie wrażliwy na dolara, nastroje na Nasdaq i kolejne przepływy ETF-ów.

Kluczowe będą odzyskanie poziomu 80 tysięcy dolarów oraz reakcja inwestorów na CPI.

Złoto odbija. GPW nadal pod presją

Co się wydarzyło?

Złoto zyskało w ciągu tygodnia około 5%, wracając w okolice 4080 dolarów za uncję.

Pomogły osłabienie dolara i spadek rentowności obligacji.

Odbicie nie rozstrzyga jednak dalszego kierunku rynku. Wcześniej JPMorgan ostrzegał przed możliwością dalszych spadków złota.

Na GPW nastroje były znacznie gorsze. WIG20 zakończył piątek na poziomie 4131 punktów, tracąc około 1,2% tygodniowo.

Orlen znalazł się pod silną presją w związku z przeceną ropy, choć wybrane spółki, w tym Modivo, potrafiły pozytywnie zaskoczyć.

Na co uważać w tym tygodniu?

Dla GPW ważne będą reakcja Wall Street na inflację, zachowanie złotego oraz sytuacja na rynku surowców.

W przypadku złota kluczowe pozostaną dolar i oczekiwania dotyczące amerykańskich stóp procentowych.

Przed inwestorami kolejny ważny tydzień. Kalendarz 9-15 listopada

• Poniedziałek, 9 listopada: inflacja CPI i PPI w Chinach.
• Wtorek, 10 listopada: amerykańska inflacja CPI – najważniejszy odczyt tygodnia.
• Środa, 11 listopada: Veterans Day w USA, możliwa niższa płynność na rynku obligacji.
• Czwartek, 12 listopada: dane o brytyjskim PKB i wyniki kolejnych spółek.
• Piątek, 13 listopada: amerykański PPI oraz drugi szacunek PKB strefy euro.

Wniosek tygodnia

Rynki wchodzą w kolejny tydzień z dużą liczbą niewiadomych.

Wall Street mocno spadło, bitcoin pozostaje słaby, a gwałtowna przecena ropy pokazuje, jak szybko potrafią zmieniać się oczekiwania inwestorów.

Najważniejszy będzie wtorkowy CPI. Jeśli inflacja zaskoczy, może zmienić oczekiwania wobec grudniowej decyzji Fedu i wywołać silne ruchy dolara, złota, akcji oraz kryptowalut.

Po burzliwym tygodniu wyborczym inwestorzy nie dostaną więc wiele czasu na odpoczynek.