Brokerzy kryptowalut – czyli CFD na rynku cyfrowych aktywów

Inwestowanie w kryptowaluty kojarzy się głównie z giełdami oraz kantorami internetowymi. Jak się jednak okazuje, dostęp do bitcoina (BTC) i altcoinów oferują również brokerzy kontraktów na różnicę kursową (z ang. contracts for difference, w skrócie CFD). Dzięki specyfice tych instrumentów pochodnych, brokerzy kryptowalut pozwalają zarabiać nie tylko na wzrostach cyfrowych aktywów, ale również na ich spadkach. Z tego artykułu dowiesz się, czym różni się handel krypto na giełdzie, a u brokera, jak wybrać brokera do kryptowalut oraz poznasz ranking brokerów kryptowalutowych.

Brokerzy kryptowalut – Kim są?

Zakładając konto na giełdzie kryptowalut lub w kantorze internetowym dokonujesz w nich zakupu „fizycznego” bitcoina (lub innego cyfrowego aktywa). Tokeny trafiają bezpośrednio na Twój portfel i możesz je trzymać, sprzedać lub płacić nimi za towary lub usługi.

W przypadku brokerów kryptowalut obracasz natomiast instrumentem pochodnym, czyli aktywem odzwierciedlającym cenę aktywa bazowego (w tym przypadku „fizycznego” bitcoina). Większość brokerów oferujących swoje usługi klientom detalicznym, to tak zwani „brokerzy CFD”, w których ofercie znajduje się specyficzny rodzaj instrumentu pochodnego, a mianowicie kontrakty na różnicę kursową.

Kontrakty te są rodzajem zakładu pomiędzy traderem, a brokerem, o ile wzrośnie (lub spadnie) wartość danego aktywa. Dają możliwość – podobnie jak kontrakty futures lub opcje – zarabiania nie tylko na wzrostach (długie pozycje, longi) ale również na spadkach (krótkie pozycje, shorty).

Kupując fizycznego bitcoina, czekasz więc na to, kiedy jego cena wzrośnie. Kupując natomiast bitcoina w formie kontraktu CFD, możesz spekulować na jego kursie w czasie rzeczywistym: zawierając zarówno pozycje na zaledwie kilka minut, godzin, jak i długie dni oraz tygodnie.

Brokerzy CFD w Europie – oraz w wielu innych miejscach na świecie – muszą posiadać licencje i są ściśle regulowani przez organy nadzoru. W Polsce są to Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) oraz Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (z ang. ESMA), pełniąca rolę paneuropejskiego regulatora. Regulacje określają ścisłe zasady handlu CFD na kryptowaluty oraz zasady bezpieczeństwa, które każdy broker kryptowalut musi stosować w stosunku do klienta detalicznego.

Zasady obowiązujące w UE:

• maksymalna dźwignia finansowa na poziomie 2:1 dla CFD opartych o kryptowaluty,
• zasada zamknięcia pozycji, w przypadku spadku zabezpieczenia poniżej 50% kapitału,
• ochrona przed ujemnym saldem w celu zamknięcia pozycji w momencie kiedy konta się zeruje,
• ograniczenie zachęt oferowanych w handlu CFD,
• standardowe ostrzeżenie o ryzyku, w tym procent strat na rachunkach inwestorów detalicznych dostawcy CFD.

Polski broker kryptowalut. Jak działa?

Zasady działania brokerów kryptowalutowych CFD będą zależne od tego, w jakim modelu dana firma prowadzi i rozlicza transakcje. Podstawowe formy spotykane na polskim i zagranicznym rynku to tak zwany animator rynku (z ang. market maker, w skrócie MM) oraz broker Stright Trough Processing (z ang. STP).

W tym pierwszy przypadku, broker odpowiada za tworzenie wewnętrznego rynku do transakcji. Oznacza to, że handlu nie prowadzimy bezpośrednio na realnym rynku, a w warunkach symulowanych przez brokera, które mają na celu jak najwierniejsze odwzorowanie realnego rynku. To właśnie Ci brokerzy należą do jednych z najpopularniejszych, zaliczają się do nich między innymi takie marki jak XTB czy eToro. Są chętnie wybierani przez początkujących inwestorów, ponieważ oferują niskie prowizje, brak opłat za otwarcie i zamknięcie pozycji oraz możliwość handlu od bardzo niskiego depozytu początkującego.

Drugi z popularnych rodzajów, to brokerzy STP, którzy nie stanowią strony transakcji jak MM, a jedynie pośredniczą w niej. Broker kryptowalut tego typu będzie więc przekazywał Twoje transakcje oraz innych klientów bezpośrednio na „realny rynek”. Dokładniej mówiąc do „dostawców płynności”, którymi są fundusze inwestycyjne lub banki. Wśród popularnych marek brokerów CFD działających w tym modelu, którzy oferują kryptowaluty, znajdują się między innymi Tickmill lub IC Markets.

W modelu MM broker zarabia głównie na stratach swoich klientów, powstaje więc potencjalny konflikt interesów. Często pojawiają się również zarzuty, że brokerzy kryptowalut działający w tym schemacie mogą próbować manipulować cenami, aby zamykać zlecenia inwestorów indywidualnych po niekorzystnych dla nich cenach. Handlując jednak u dużych, regulowanych i sprawdzonych brokerów, zminimalizujemy szanse wystąpienia takowych manipulacji.

Typ Brokera	Wady	Zalety
Market Maker	Wyższe spready, możliwe rekwotowania, potencjalny konflikt interesów	Niski depozyt początkujący, możliwość zawierania transakcji od niewielkich kwot, brak problemów z płynnością
STP	Brak możliwości złożenia oferty w księdze zleceń (order book), możliwe poślizgi cenowe	Brak potencjalnego konfliktu interesów, niskie koszty transakcyjne, korzystne wymogi kapitałowe

Źródło: Opracowanie własne.

Trzecim rodzajem firmy brokerskiej, jednak zdecydowanie mniej popularnym na rynku kryptowalut, jest model Electronic Communication Network (ECN). Model ten uważa się za najmniej konfliktowy i jednocześnie za najbardziej zaawansowany. Broker ogranicza się w nim jedynie do roli pośrednika, który pobiera prowizje od realizowanych transakcji. Jego rolą jest kumulowanie dostawców płynności i kojarzenie z nimi zleceń, które chcą realizować inwestorzy. W odróżnieniu od market makerów rynek nie jest symulowany, a ceny aktywów dostarczają największe banki inwestycyjne na świecie. Oferta tego typu firm skierowana jest jednak do klientów posiadających zasobniejsze kieszenie: wymogi kapitałowe są często wysokie, mogąc przekraczać kwoty kilkunastu lub nawet kilkudziesięciu tysięcy złotych.

Jaki broker do kryptowalut? Czym kierować się przy jego wyborze?

O ile giełda kryptowalutowa ogranicza się w zdecydowanej większości przypadków do oferowania jedynie cyfrowych aktywów, to brokerzy CFD posiadają w swojej ofercie wiele klas aktywów. Jest to zazwyczaj mieszanka par walutowych (np. EUR/USD, GBP/PLN), indeksów (np. WIG20, S&P 500), surowców, towarów i metali (np. ropa naftowa, złoto) oraz właśnie kryptowalut (np. bitcoin, ether).

Jeżeli zależy nam głównie na handlu kryptowalutami będziemy celować oczywiście w tych brokerów, którzy posiadają jak najwięcej cyfrowych aktywów w swojej ofercie. Wybierając brokera kryptowalutowego warto zwrócić uwagę na następujące czynniki:

• regulacje oraz licencje,
• wysokość prowizji, spread oraz dodatkowych opłat,
• liczba dostępnych instrumentów handlowych,
• rodzaje oferowanych rachunków tradingowych,
• wartość minimalnego depozytu początkowego oraz minimalnej transakcji,
• rodzaje oferowanych platform handlowych,
• obsługa klienta i dostęp do suportu oraz strony internetowej w języku ojczystym,
• oferta edukacyjna, wsparcie opiekuna konta.

Zastanawiając się, jaki broker do kryptowalut będzie najodpowiedniejszy na samym początku, warto sprawdzić opinie na temat danej firmy, miejsce, w którym jest zarejestrowana oraz regulowana. Dla zasady, wszyscy brokerzy, którzy posiadają licencje europejskich komisji nadzoru finansowego, czy też komisji z poważanych światowych jurysdykcji (Wielka Brytania, Stany Zjednoczone, Australia, Japonia) powinni być bezpiecznym wyborem.

Unia Europejska, jak i wspomniane kraje, narzucają bowiem na usługodawców finansowych restrykcyjne przepisy, nakazują dbałość o dobro inwestora detalicznego oraz oferują dostęp do funduszy kompensacyjnych (w przypadku jakichkolwiek problemów płynnościowych lub wypłacalnościowych danego podmiotu).

Ranking brokerów kryptowalut. Gdzie warto zdeponować środki?

Jeżeli szukasz brokera odpowiedniego dla siebie, zapoznaj się z rankingiem brokerów kryptowalut, prezentującym listę popularnych firm inwestycyjnych, które posiadają w swojej ofercie szeroki dostęp do rynku cyfrowych aktywów w formie CFD.

W odróżnieniu od typowych giełd kryptowalutowych liczba instrumentów będzie zdecydowanie mniejsza, jednak typowy broker kryptowalut będzie posiadał w swojej ofercie wszystkie najważniejsze aktywa pod względem kapitalizacji rynkowej. Jeżeli interesuje Cię natomiast polski broker kryptowalut, to warto zainteresować się ofertą domów maklerskich XTB lub TMS OANDA..

Broker	Liczba dostępnych kryptowalut	Regulacje	Minimalny depozyt	Minimalna wartość transakcji	Spread	Platforma
eToro (link)	+50	Cypr (CySEC), UK (FCA), Australia (ASIC)	$50	$25	Stały 1%	Autorska platforma
IC Markets (link)	+20	Cypr (CySEC), Australia (ASIC)	$200	$1	Od 0,2%	Meta Trader 4 i 5, cTrader
XTB (link)	+50	UK (FCA), Polska (KNF), Niemcy (BaFin), Hiszpania (CNMV), Francja (ACP)	Brak minimalnej kwoty	50 zł	Od 0,22%	xStation 5, Meta Trader 4

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych brokerów CFD posiadających w ofercie kryptowaluty.

Brokerzy kryptowalut – podsumowanie informacji

Korzystając z usług brokera kryptowalut CFD nie musisz przejmować się zmiennością rynku oraz bezpiecznym przechowywaniem swoich bitcoinów. Posiadasz bowiem kontrakt, a nie fizyczną kryptowalutę. Minusem jest fakt, że zapłacisz prowizję za każdym razem, gdy wykonasz transakcję, z drugiej strony ogromnym plusem jest jednak możliwość zarabiania zarówno na wzrostach, jak i na spadkach.

Pamiętaj, że brokerzy regulowani na terenie Unii Europejskiej zaoferują Ci dźwignię finansową maksymalnie na poziomie 2:1. Brokerzy z innych jurysdykcji lub brokerzy nieregulowani mogą oferować o wiele wyższy „lewar”, sięgający 100:1 lub nawet 500:1. Przy bardzo zmiennym rynku cyfrowych aktywów gra przy użyciu tak wysokiej dźwigni jest jednak niezwykle ryzykowna i może wiązać się z bardzo szybką utratą wszystkich środków.

Inwestując 100 dolarów przy dźwigni 500:1 gracz kapitałem pożyczonym od brokera, a wartość Twojej inwestycji wzrasta 500x, czyli wynosi 50 000 dolarów. Oznacza to, że potencjalne zyski są 500 razy wyższe, ale i potencjalne straty 500 razy bardziej dotkliwe. W takim przypadku wystarczy, że cena BTC zmieni się na Twoją niekorzyść o dziesiętne części procenta, a kapitał początkowy zostanie utracony.

Kryptowaluty w formie CFD mogą być bardzo ciekawym uzupełnieniem tradycyjnego portfela kryptowalutowego, jak i podstawową formą budowania portfolio cyfrowych aktywów. Z jednej strony możesz HODL-ować swoje bitcoiny w długim terminie na bezpiecznym cold wallecie, z drugiej rozgrywać krótkoterminowe długie i krótkie pozycje na parze BTC/USD dzięki elastyczności kontraktów CFD.