Fatalne dane z USA! Bitcoin i złoto wystrzeliły, rynek skreśla podwyżkę stóp w najbliższym czasie

Amerykański rynek pracy wyraźnie hamuje. We wrześniu gospodarka USA stworzyła zaledwie 29 tys. nowych miejsc pracy, czyli trzykrotnie mniej niż oczekiwali ekonomiści. Stopa bezrobocia wzrosła do 4,2%. Po publikacji tych danych inwestorzy niemal natychmiast mocno zredukowali zakłady na kolejną podwyżkę stóp procentowych przez Fed. W następstwie tego bitcoin, złoto i kontrakty na amerykańskie indeksy zaczęły drożeć.

• Zatrudnienie poza rolnictwem w USA wzrosło we wrześniu o 29 tys. wobec oczekiwanych 90 tys.
• Stopa bezrobocia zwiększyła się z 4,1% do 4,2%, chociaż rynek nie spodziewał się w tym przypadku zmiany.
• Dane za lipiec i sierpień przyniosły łącznie spadek o 60 tys. miejsc pracy.
• Prawdopodobieństwo październikowej podwyżki stóp przez Fed spadło poniżej 20%.

Rynek pracy w USA mocno rozczarował

Amerykańskie firmy stworzyły we wrześniu zaledwie 29 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem.

Ekonomiści zakładali, że zatrudnienie wzrośnie o około 90 tys. Wynik okazał się więc ponad trzykrotnie niższy od prognoz.

Jednocześnie stopa bezrobocia zwiększyła się z 4,1% do 4,2%, podczas gdy analitycy spodziewali się utrzymania jej na dotychczasowym poziomie.

To jednak nie koniec złych wiadomości.

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy obniżyło również wcześniejsze dane. Wynik za lipiec zredukowano z 21 tys. nowych etatów do 10 tys., a sierpniowy przyrost zmniejszono ze 162 tys. do 133 tys.

Łącznie z raportów za poprzednie dwa miesiące zniknęło 60 tys. miejsc pracy.

Wyhamował również wzrost wynagrodzeń. Średnia płaca godzinowa zwiększyła się o 0,1% w skali miesiąca i 3% rok do roku.

Dla konsumentów jest to kolejny problem, ponieważ ceny w USA wciąż rosną w dość szybkim tempie, a kryzys energetyczny dodatkowo podbija koszty paliw i transportu.

Nie będzie więcej podwyżek w tym roku?

Powyższe przekłada się na znacznie ważniejszy grunt dla inwestorów i kredytobiorców, czyli kwestę stóp procentowych.

Jeszcze zanim się pojawił najnowszy raport, to Rezerwa Federalna i tak już znajdowała się pod presją w kwestii tego, czy powinna wdrażać kolejne podwyżki.

We wrześniu Fed podniósł stopy  do przedziału 3,75-4%. Jako powód wskazano rosnącą inflację oraz wzrost cen energii.

Słabszy rynek pracy mocno komplikuje jednak dalsze zacieśnianie polityki monetarnej.

Chodzi bowiem o to, że kolejna podwyżka mogłaby jeszcze bardziej ograniczyć aktywność przedsiębiorstw, a do tego zahamować zatrudnienie i zwiększyć ryzyko recesji.

Po publikacji danych wskazywano na mniej niż 20-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki podczas październikowego posiedzenia Fedu.

Bitcoin i złoto ruszyły w górę

Reakcja rynków była niemal natychmiastowa.

Kurs bitcoina wzrósł z około 86,5 tys. dolarów do ponad 87 tys. dolarów.

Słabsze dane zwiększyły bowiem szanse na utrzymanie stóp procentowych bez zmian, co sprzyja aktywom ryzykownym.

Jeszcze mocniej zareagował rynek metali szlachetnych. Cena złota wystrzeliła z okolic 4178 dolarów powyżej poziomu 4220 dolarów za uncję.

Najbardziej aktywne kontrakty terminowe na metal królów po raporcie wzrosły o około 1,1%, do poziomu 4248 dolarów. Pomogły im jednoczesny spadek rentowności obligacji oraz osłabienie dolara.

Rentowność amerykańskich obligacji dwuletnich, które szczególnie mocno reagują na oczekiwania dotyczące polityki Fedu, spadła o około 10 punktów bazowych.

Złe dane okazały się dobrą wiadomością dla inwestorów

Reakcja rynków może na pierwszy rzut oka wydawać się paradoksalna.

Wzrost bezrobocia oraz słabsze zatrudnienie są negatywną informacją dla gospodarki, ale jednocześnie zmniejszają przestrzeń banku centralnego USA do dalszego podnoszenia kosztu pieniądza.

Niższe oczekiwania dotyczące stóp wspierają akcje, kryptowaluty i złoto, ponieważ ograniczają atrakcyjność dolara oraz instrumentów oferujących oprocentowanie.

Nie oznacza to jednak, że Fed całkowicie zrezygnował z dalszych podwyżek.

Inflacja wciąż pozostaje powyżej celu, a wojna na Bliskim Wschodzie utrzymuje ceny energii na wysokim poziomie.