Alarm na rynku altcoinów. Wolumen spada o 80%, a traderzy grają defensywnie

Rynek kryptowalut wchodzi w fazę wyraźnej defensywy. Wolumen obrotu altcoinami gwałtownie spadł, a dane z rynku instrumentów pochodnych wskazują na rosnącą ostrożność inwestorów w obliczu pogarszających się warunków makroekonomicznych.

• Wolumen handlowy altcoinów od października 2025 r. spadł o ok. 80%
• Traderzy zwiększają zabezpieczenia portfeli, sygnalizując obawy przed krótkoterminową zmiennością.

Kapitał odpływa z altcoinów

Dane rynkowe pokazują silne schłodzenie segmentu altcoinów. Na giełdzie Binance dzienny wolumen handlu spadł z poziomu 40-50 mld USD do około 7,7 mld USD, co oznacza redukcję rzędu 80-85%. Podobny trend widoczny jest na innych platformach.

Za spadkiem stoi kilka czynników. Kluczową rolę odgrywa zacieśnienie warunków monetarnych oraz utrzymująca się niepewność makroekonomiczna.

W efekcie inwestorzy ograniczają ekspozycję na bardziej ryzykowne aktywa i koncentrują się na najbardziej płynnych instrumentach, przede wszystkim bitcoinie (BTC).

Dodatkowym sygnałem spadku zainteresowania jest aktywność użytkowników internetu. Dane z Google Trends pokazują wyraźny spadek wyszukiwań związanych z altcoinami po szczycie zainteresowania w sierpniu 2025 r.

Eksperci są zgodni, że powtórka szerokiej hossy altcoinów z lat 2020–2021 jest mało prawdopodobna. Rynek staje się bardziej selektywny, a kapitał kierowany jest jedynie do projektów o konkretnych fundamentach i narracjach inwestycyjnych.

Według przedstawicieli rynku, rotacja kapitału będzie „węższa i oparta na konkretnych tezach inwestycyjnych”, obejmując m.in. infrastrukturę blockchain, tokenizację aktywów rzeczywistych czy zastosowania konsumenckie.

Jednocześnie prawdopodobieństwo nadejścia klasycznego sezonu altcoinów w krótkim terminie pozostaje niskie.

Traderzy zabezpieczają pozycje

Równolegle dane z rynku instrumentów pochodnych wskazują na rosnącą ostrożność inwestorów. Bitcoin utrzymuje się w rejonie ok. 69 600 USD, jednak aktywność spekulacyjna wyraźnie wyhamowała.

Istotnym sygnałem jest także wzrost kosztu zabezpieczenia przed spadkami. Wskaźnik asymetrii opcji (25-delta skew) dla opcji tygodniowych wzrósł z 9% do 14%, co oznacza rosnący popyt na instrumenty ochronne.

Struktura zmienności implikowanej przeszła w tzw. backwardation (odwrócenie krzywej zmienności), co sugeruje, że inwestorzy spodziewają się krótkoterminowego wzrostu zmienności i potencjalnie gwałtownych ruchów cen.