Jak polscy inwestorzy łączą kryptowaluty z funduszami akcyjnymi

Według Polskiego Funduszu Rozwoju około 48% aktywów finansowych polskich gospodarstw domowych pozostaje w gotówce i na lokatach bankowych ze względu na preferencje dotyczące aktywów płynnych. Chociaż gotówka i lokaty bankowe pozostają ważną częścią finansów gospodarstw domowych, polscy inwestorzy mają również dostęp do innych klas aktywów, w tym obligacji skarbowych, akcji, funduszy inwestycyjnych i kryptowalut.

Aktualne trendy inwestycyjne wśród polskich inwestorów

W niedawnym wywiadzie dla TVP World podczas szczytu G20 Piotr Dmuchowski, dyrektor generalny PFR TFI – podmiotu zarządzającego aktywami należącego do wspieranego przez państwo polskiego funduszu rozwoju – stwierdził, że jednym z kolejnych wyzwań dla Polski jest budowa silniejszej bazy inwestorów krajowych.

Dmuchowski wyjaśnił, że około 2 bilionów złotych, czyli prawie 470 miliardów euro, jest przechowywane w gotówce i na lokatach, podkreślając, w jaki sposób środki te można przekierować do funduszy inwestycyjnych i innych form inwestycji długoterminowych. 

W przeszłości polscy inwestorzy skupiali się bardziej na tradycyjnych aktywach, takich jak nieruchomości i gotówka, niż na aktywach cyfrowych. Obecnie jednak inwestorzy zyskują coraz szerszy dostęp do nowszych rodzajów inwestycji.

W rozmowie z „Warsaw Business Journal” Jarosław Dominiak, prezes zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych (SII), stwierdził, że choć inwestorzy indywidualni w początkowym okresie inwestowania online pozostawali w dużej mierze na uboczu, obecnie są znacznie bardziej aktywni dzięki szerszemu dostępowi do informacji i narzędzi. 

Dominiak wskazał fundusze ETF jako jeden z istotnych trendów na polskim rynku. Fundusze ETF zapewniają ekspozycję na koszyk papierów wartościowych za pośrednictwem jednego instrumentu, a ich rosnąca obecność odzwierciedla szersze zmiany w sposobie, w jaki inwestorzy indywidualni uzyskują dostęp do rynków finansowych. 

Polscy inwestorzy nie tylko inwestują na rynku krajowym, ale angażują się również na rynkach globalnych, łącząc aktywa cyfrowe z funduszami akcyjnymi w ramach portfeli obejmujących różne klasy aktywów.

Zakładanie kont do inwestowania w kryptowaluty i fundusze akcyjne

W Polsce uchwalono kilka ustaw mających na celu promowanie inwestycji krajowych i cyfrowych. W maju 2026 r. zgłoszono projekt ustawy o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI), który ma umożliwić inwestowanie w akcje i fundusze inwestycyjne z określonymi ulgami podatkowymi. W sierpniu 2026 r. ustawa ta została podpisana, wprowadzając nowy rodzaj konta, który pozwala osobom fizycznym inwestować do 100 000 złotych (23 000 euro) bez konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych. Ustawa wchodzi w życie 1 stycznia 2027 r. 

Tymczasem inwestycje powyżej 100 000 PLN podlegają 19-procentowemu podatkowi „belka”. Zwolnienie podatkowe na rachunkach OKI dotyczy wyłącznie akcji, których kapitał zakładowy jest wyrażony w złotych. 

Warszawska Giełda Papierów Wartościowych również odnotowała w ostatnich latach bardzo dobre wyniki. 

Indeks WIG20, obejmujący 20 największych polskich spółek, zyskał w tym roku prawie 25%, stając się w tym okresie jednym z najlepiej radzących sobie głównych indeksów blue chipów w Europie.

Oprócz rachunków OKI w Polsce dostępne są również inne struktury, takie jak indywidualne konta emerytalne (IKE), indywidualne programy emerytalne (IKZE) oraz pracownicze programy kapitałowe (PPK), z których każda działa na podstawie własnych zasad podatkowych i zasad wypłat. 

W przypadku tych kont zwolnienie podatkowe obowiązuje jednak tylko wtedy, gdy wypłaty są dokonywane po osiągnięciu wieku emerytalnego. Platformy takie jak OANDA TMS zapewniają dostęp do rynków finansowych, umożliwiając inwestorom przeglądanie różnych instrumentów i zarządzanie nimi za pośrednictwem jednej platformy. 

Jak polscy inwestorzy łączą cyfrowe aktywa z funduszami akcyjnymi

Aktywa cyfrowe i fundusze akcyjne można łączyć, ponieważ każdy z tych rynków ma swoje specyficzne cechy, które czynią go atrakcyjnym. Jak wspomniano wcześniej, fundusze akcyjne, takie jak ETF-y, charakteryzują się zazwyczaj mniejszą zmiennością rynkową i oferują niższe opłaty. Pojedynczy fundusz akcyjny zawiera kilka akcji wybranych przez zarządzającego funduszem. Polskie akcje osiągnęły również lepsze wyniki niż kilka amerykańskich i europejskich indeksów referencyjnych w omawianym okresie. Fundusze ETF śledzące indeks WIG20 wzrosły o 15% w ciągu zaledwie ostatnich dwóch miesięcy w porównaniu z 2,9-procentowym wzrostem indeksu S&P 500.

Z drugiej strony aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin i Ethereum, mogą zachowywać się inaczej niż tradycyjne rynki akcji i są generalnie kojarzone z większą zmiennością cen. Połączenie różnych klas aktywów zmienia zatem ogólny profil ryzyka portfela, a wynik zależy od zawartych w nim instrumentów i ich względnej wagi.

Akcje tokenizowane stanowią kolejny kierunek rozwoju na szerszym rynku aktywów cyfrowych. 

Istnieją kluczowe różnice między tokenizowanymi akcjami a rzeczywistymi akcjami. Po pierwsze, tokenizowane akcje nie są emitowane przez daną spółkę. Te cyfrowe wersje akcji są tworzone przez firmy zajmujące się technologią blockchain, a inwestorzy, którzy je kupują, nie są właścicielami rzeczywistych akcji. Niemniej jednak tokenizowane akcje odzwierciedlają wyniki rzeczywistych akcji, więc gdy cena akcji rośnie, cena tokenizowanej akcji również rośnie w podobnym stopniu. 

Według danych serwisu RWA.xyz wartość tokenizowanych akcji wzrosła w ciągu ostatniego roku do około 38 miliardów dolarów. Giełdy kryptowalut nie są jedynymi platformami udostępniającymi tokenizowane akcje; podobny dostęp zaczynają oferować również tradycyjni brokerzy rynku Forex. 

Wnioski

Gotówka i depozyty nadal stanowią znaczną część aktywów finansowych polskich gospodarstw domowych, podczas gdy dostęp do funduszy akcyjnych i aktywów cyfrowych uległ rozszerzeniu. Rynki te charakteryzują się różnymi cechami i profilami ryzyka, co daje inwestorom szerszy wachlarz instrumentów do analizy przy rozważaniu wzajemnego oddziaływania różnych klas aktywów w ramach portfela.