Inflacja w USA najniżej od marca 2021 roku! Bitcoin jednak nie reaguje

Bitcoin (BTC) nie zareagował dynamicznym wzrostem na publikację listopadowych danych o inflacji konsumenckiej w USA. Odczyt CPI okazał się wyraźnie niższy od prognoz, co powinno stanowić wsparcie dla aktywów ryzykownych.

• Kurs BTC chwilowo sięgnął 89 500 USD, po czym cofnął się poniżej psychologicznej bariery 89 000 USD,
• Łączna wartość likwidacji na rynku kryptowalut przekroczyła 414 mln USD w ciągu 24 godzin.

Dane CPI poniżej prognoz

Z danych od TradingView wynika, że kurs BTC nieznacznie wzrósł po publikacji danych o inflacji CPI w USA. Następnie skorygował do okolic 88 400 USD. Listopadowy raport przyniósł jeden z największych miesięcznych spadków inflacji od 2023 r., wyraźnie odbiegając od konsensusu rynkowego.

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS) potwierdziło, że wskaźnik CPI wzrósł o 2,7% w ujęciu rocznym, wobec 3,0% odnotowanych w 12 miesiącach zakończonych we wrześniu.

Rynek oczekiwał poziomu 3,1%, co oznacza znaczące pozytywne zaskoczenie.

Oczekiwania wobec działań Fed

Niższa inflacja wzmocniła rynkowe oczekiwania dotyczące potencjalnych obniżek stóp procentowych w USA. Według narzędzia FedWatch od firmy CME Group, prawdopodobieństwo cięcia stóp procentowych podczas posiedzenia Rezerwy Federalnej zaplanowanego na 28 stycznia wynosi 26,6%.

Dla rynku kryptowalut perspektywa łagodniejszej polityki monetarnej pozostaje jednym z kluczowych czynników wspierających popyt. Niższe stopy procentowe powinny sprzyjać przepływowi kapitału w kierunku bardziej ryzykownych klas aktywów, w tym bitcoina.

Jednocześnie inwestorzy zachowują ostrożność. Wcześniejsze sesje w USA przynosiły bowiem tzw. fałszywe wybicia w obu kierunkach, co osłabiło zaufanie do trwałości krótkoterminowych ruchów cenowych. Aktualnie na rynku wciąż panuje „ekstremalny strach”.

Niska inflacja bazowa i narastająca zmienność

Zaskoczenie rynków pogłębił fakt, że październikowy raport CPI nie został opublikowany z powodu zawieszenia działania rządu federalnego USA. W efekcie listopadowe dane miały jeszcze większą wagę informacyjną.

Serwis analityczny “The Kobeissi Letter” zwrócił uwagę, iż bazowy wskaźnik CPI w USA znalazł się na najniższym poziomie od marca 2021 r. Według autorów analizy inflacja jest obecnie bliżej celu Fed na poziomie 2% niż kiedykolwiek od czasu pandemii.

Jednocześnie The Kobeissi Letter zasugerował, że kontrariańskie sygnały inflacyjne mogą utrzymać się także w kolejnym roku, co zwiększa ryzyko podwyższonej zmienności na rynkach finansowych.

Bitcoin między ścianami płynności

Pomimo pozytywnego impulsu makroekonomicznego, zachowanie kursu BTC w ostatnich dniach pozostaje chaotyczne.

Na rynku pojawiły się oskarżenia o manipulację, gdy para BTC/USD napotykała wyraźne ściany płynności zarówno powyżej, jak i poniżej bieżących poziomów cenowych, bez wykształcenia jednoznacznego trendu.

Dane z CoinGlass pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje o łącznej wartości przekraczającej 414 mln USD. Skala likwidacji podkreśla, jak wysoka pozostaje zmienność rynku, mimo sprzyjających danych makro.

Trader i przedsiębiorca Ted Pillows zwrócił uwagę na podobieństwa obecnego układu technicznego do sytuacji z początku roku.

Jego zdaniem bitcoin może odtwarzać schemat z pierwszego kwartału 2025 r., co rodzi ryzyko ponownego testu niższych poziomów cenowych.

Opublikowany przez niego wykres kontraktów terminowych sugeruje możliwość uformowania kolejnego makro minimum. Analogiczna sytuacja miała miejsce na początku kwietnia, gdy kurs BTC tymczasowo spadł poniżej 75 000 USD, zanim doszło do odbicia.