Bitcoin zalicza najlepszy wrzesień w historii! Dane on-chain ostrzegają jednak przed mocną korektą

Bitcoin jest o krok od zamknięcia najlepszego września w swojej historii. Kurs BTC od początku miesiąca zyskał ponad 7%, a do funduszy ETF napłynęły niemal 3 miliardy dolarów. Pod powierzchnią rekordowego wyniku pojawiają się jednak sygnały ostrzegawcze. Inwestorzy notują obecnie najwyższy poziom pod kątem niezrealizowanych zysków od 21 miesięcy, popyt ze strony funduszy giełdowych zaczyna słabnąć, a rynek szybko pozbywa się dźwigni. To zły znak.

• Bitcoin zyskał we wrześniu około 7,3% i zmierza po najlepszy wynik dla tego miesiąca w historii.
• Marża niezrealizowanego zysku w krótkim terminie osiągnęła 33%, czyli najwyższy poziom od grudnia 2024 roku.
• Tylko 22 września inwestorzy zrealizowali zyski z 25,7 tys. BTC. Był to największy taki dzień w 2026 roku.
• Otwarte pozycje liczone w bitcoinach od sierpnia spadły o blisko 20%, do najniższego poziomu od marca.
• CryptoQuant uważa, że hossa nadal trwa, ale prawdopodobieństwo korekty wyraźnie wzrosło.

Bitcoin kończy historyczny wrzesień

Wrzesień przez lata uchodził za najgorszy miesiąc dla bitcoina. Tym razem „klątwa” nie tylko nie zadziałała, bowiem wszystko wskazuje, że za kilkanaście godzin może zostać pobity historyczny rekord.

Bitcoin rozpoczął miesiąc w okolicach 78,5 tys. dolarów, a następnie wystrzelił do poziomu 87 354 dolarów. Była to najwyższa cena od końca stycznia.

Pod koniec miesiąca kurs cofnął się w okolice 83–84 tys. dolarów. Jednakże w dalszym ciągu rynek BTC w skali miesiąca jest na plusie o około 7,33%.

Jeżeli ten wynik utrzyma się do zamknięcia miesięcznej świecy, będzie to najlepszy wrzesień w historii pierwszej kryptowaluty. Dotychczasowy rekord wynosił 7,29% i pochodził z 2024 roku.

Co więcej, bitcoin może również zakończyć na zielono czwarty wrzesień z rzędu. To najdłuższa taka seria w historii.

Nic nie jest jeszcze pewne na 100%. Kurs bitcoina na koniec dnia musi zostać utrzymany powyżej około 83,6 tys. dolarów, abyśmy mogli mówić o rekordzie.

ETF-y wpompowały na rynek niemal 3 mld USD

Jednym z głównych motorów wrześniowego rajdu były amerykańskie ETF-y spot.

W ciągu siedmiu kolejnych sesji fundusze pozyskały około 2,98 miliarda dolarów netto. Najmocniejszy był 21 września, gdy w ciągu jednego dnia napłynęło do nich niemal miliard dolarów.

Wzrost kursu został dodatkowo podbity przez liczne likwidacje krótkich pozycji. Podczas gdy byki walczyły o przebicie poziomu na 87 tys. dolarów, zlikwidowano shorty warte ponad 800 milionów dolarów.

Popyt instytucjonalny nadal pozostaje zauważalny, ale obecnie zaczyna wyhamowywać. Ostatni odczyt wskazywał już na napływ wynoszący zaledwie około 31 milionów dolarów w ciągu dnia.

Inwestorzy siedzą na ogromnych zyskach

Rekordowy miesiąc nie oznacza, że bitcoin będzie teraz rósł bez przerwy.

Analitycy z CryptoQuant ostrzegają, że krótkoterminowi inwestorzy posiadają obecnie średnio około 33% niezrealizowanego zysku. To najwyższy wynik od grudnia 2024 roku, czyli od 21 miesięcy.

Historycznie osiągnięcie podobnych poziomów potęgowało skłonność ze strony STH do realizowania zysków.

Co więcej, pierwsze oznaki sprzedaży są już widoczne. Tylko 22 września inwestorzy zrealizowali zysk z około 25,7 tys. BTC. Był to największy jednodniowy wynik w całym 2026 roku.

Analitycy wskazują również na słabnący popyt na rynku spot oraz coraz bardziej malejącą liczbę otwartych pozycji w bitcoinie.

Dane Glassnode pokazują jeszcze jeden nietypowy proces.

Od sierpniowego dołka bitcoin podrożał o około 35%, ale OI liczony w BTC spadł w tym czasie o blisko 20%.

Liczba otwartych pozycji zmniejszyła się z około 540 tys. do 420–425 tys. BTC, osiągając najniższy poziom od marca.

Oznacza to, że wzrost był napędzany przede wszystkim zakupami na rynku spot i przez ETF-y, a nie nową dźwignią.

To niesie ze sobą dwie konsekwencje. Mniejsza liczba lewarowanych pozycji redukuje ryzyko gwałtownej fali likwidacji, ale jednocześnie odbiera rynkowi paliwo, które jest potrzebne do kolejnego spektakularnego short squeeze’u.

Korekta do 80 tys. dolarów coraz bardziej realna

CryptoQuant nadal ocenia sytuację długoterminową jako byczą.

Bitcoin utrzymuje się powyżej 365-dniowej średniej, a indeks Bitcoin Bull Score wynosi aż 90 punktów na 100.

Pierwsze istotne wsparcie znajduje się w pobliżu 80 tys. dolarów. Niżej obserwowane będą okolice 71 tys. dolarów oraz on-chainowy koszt nabycia krótkoterminowych inwestorów w pobliżu 67 tys. dolarów.

Bitcoin kończy zatem historyczny miesiąc w bardzo dobrej kondycji, ale najnowsze dane pokazują, że obecne tempo wzrostów może być trudne do utrzymania.