Bitcoin i ether przed kolejnymi spadkami? Fatalna seria ETF-ów, z których uciekło 1,3 mld USD

Amerykańskie fundusze ETF powiązane z kryptowalutami zakończyły tydzień pod kreską. Łącznie odnotowały 1,29 mld USD odpływów netto, a największa część kapitału odpłynęła z funduszy inwestujących w bitcoina i ether.

• ETF-y kryptowalutowe straciły w tydzień 1,29 mld USD.
• Największe odpływy odnotowały fundusze na bitcoina (678,9 mln USD) i ether (542,2 mln USD). Łącznie wycofano z nich 1,22 mld USD.
• Odpływy objęły również ETF-y oparte na altcoinach: fundusze powiązane z SOL straciły 25 mln USD, Zcash 30,8 mln USD, a Hyperliquid 9,4 mln USD.

ETF-y na bitcoina i ethereum tracą ponad 1,2 mld USD

Według danych Farside Investors amerykańskie ETF-y na bitcoina straciły w ciągu pięciu ostatnich sesji 678,9 mln USD.

Równie duże problemy miały fundusze powiązane z etherem, z których inwestorzy wycofali netto 542,2 mln USD. Łącznie obie grupy zanotowały odpływy w wysokości 1,22 mld USD.

To wyraźne pogorszenie nastrojów w porównaniu z poprzednim tygodniem (od 28 września do 2 października).

Wówczas pięć analizowanych kategorii funduszy odnotowało łącznie 29,2 mln USD napływów netto.

Fundusze ETF na bitcoina zanotowały trzy sesje z odpływami i dwie z napływami.

W poniedziałek inwestorzy wycofali 89,8 mln USD, ale we wtorek wpłacili do funduszy 118,8 mln USD.

Sytuacja pogorszyła się w środę, gdy odpływy sięgnęły 484,9 mln USD. W czwartek inwestorzy wycofali kolejne 244,1 mln USD.

Dopiero piątkowe napływy w wysokości 21,1 mln USD częściowo ograniczyły tygodniowy wynik do minus 678,9 mln USD.

Największe odpływy odnotował fundusz Fidelity, FBTC, z którego wycofano 380,3 mln USD.

Na drugim miejscu znalazł się ARKB od ARK 21Shares z odpływami w wysokości 207,2 mln USD.

Straciły również produkty Bitwise, BITB, oraz Grayscale, GBTC, odpowiednio 45,3 mln USD i 47,5 mln USD.

BlackRock (ETF IBIT) zakończył tydzień niewielkim dodatnim wynikiem, wynoszącym 1,1 mln USD.

Nie oznacza to jednak, że fundusz uniknął silnych wahań. W środę odpłynęło z niego 207,7 mln USD, co zniwelowało wcześniejsze napływy.

Ethereum pod presją przez pięć kolejnych sesji

Jeszcze bardziej jednoznaczny obraz wyłania się z danych dotyczących etheru.

Fundusze ETF na ETH zanotowały odpływy podczas wszystkich pięciu sesji, tracąc łącznie 542,2 mln USD.

To znacznie gorszy wynik niż w poprzednim tygodniu, gdy odpływy wyniosły 138,1 mln USD.

Największa fala umorzeń przypadła na wtorek. Inwestorzy wycofali wtedy 201,9 mln USD.

W środę odpłynęło kolejne 160,9 mln USD, a w poniedziałek, czwartek i piątek odpowiednio 50,8 mln USD, 72,5 mln USD i 56,1 mln USD.

Zdecydowanie największy udział w tygodniowym wyniku miał fundusz BlackRock, ETHA.

Odpływy z tego produktu wyniosły 477,1 mln USD, czyli około 88 proc. całej kwoty wycofanej z ETF-ów na ethereum.

Na minusie znalazły się również fundusze Grayscale, ETHE, Fidelity, FETH, oraz produkty Bitwise i 21Shares.

Jedynym funduszem w tej kategorii, który zakończył tydzień z dodatnim bilansem, był MSSE od Morgan Stanley, z napływami w wysokości 1,3 mln USD.

Inne ETF-y

Odpływy objęły także pozostałe analizowane aktywa.

Fundusze powiązane z Solaną straciły 25 mln USD, notując ujemny bilans podczas każdej sesji.

Największy udział miał produkt BSOL od Bitwise, z którego wycofano 21 mln USD.

Fundusz ZCSH powiązany z Zcash odnotował odpływy w wysokości 30,8 mln USD.

Szczególnie słaby był czwartek, gdy inwestorzy wycofali 18,7 mln USD. To kolejny tydzień z rzędu na minusie.

W poprzednim okresie odpływy z tego produktu wyniosły 77,6 mln USD.

Z kolei produkty inwestycyjne powiązane z Hyperliquid straciły 9,4 mln USD, odwracając wynik z poprzedniego tygodnia, kiedy zanotowały 3,4 mln USD napływów netto.

Łącznie z ETF-owego rynku wypłacono więc ok. 1,3 mld USD. Najwięcej z produktów opartych na BTC i ETH.

Nie oznacza to jednak automatycznie, że inwestorzy trwale odwracają się od kryptowalut.

Dane ETF-ów pokazują przepływy kapitału w konkretnym okresie, ale same w sobie nie przesądzają o przyczynach decyzji ani o dalszym kierunku rynku.

Piątkowe napływy do funduszy bitcoinowych sugerują ponadto, że pod koniec tygodnia pojawił się przynajmniej częściowy popyt.