Akcje Micron skoczyły o kilkanaście procent. Spółka jest już warta bilion dolarów

Po tym, jak jeden z analityków potroił prognozowaną cenę dla Micron Technology, inwestorzy rzucili się na spółkę, windując jej kapitalizację do biliona dolarów. 

• Micron Technology, która dotychczas była postrzegana jako szeregowy producent komponentów pamięci, w raporcie UBS została przesunięta do kategorii budowniczych infrastruktury AI.
• W dokumencie napisano, że w perspektywie dwunastu miesięcy kapitalizacja firmy wyniesie ok. 1,8 biliona dolarów.

Micron staje się kluczowy dla infrastruktury AI

Micron jako producent pamięci DRAM i NAND dotychczas był zakładnikiem klasycznego cyklu biznesowego.

W przeszłości, gdy popyt przewyższał podaż – marże rosły, a podczas nadprodukcji – kurczyły się.

Według analityka UBS – Timothy’ego Arcuriego – cykl ten ma zostać rozbity lub wydłużony, ponieważ największe firmy Big Tech działające w sektorze AI – jak Amazon czy Google – podpisują z Micronem (MU) kontrakty długoterminowe na 3-5 lat, częściowo zamrażając ceny.

Robią to, by zagwarantować sobie ciągłość budowy centrów danych, co dla Microna ma oznaczać stabilność przychodów, jakiej firma nie miała nigdy wcześniej.

Wszystko dzięki układom HBM (High Bandwidth Memory), które znajdują się na chipach AI, pozwalając im pobierać dane z prędkościami niezbędnymi do trenowania modeli LLM.

W przeciwieństwie do standardowego DRAM-u produkcja HBM nie jest jednak łatwo skalowalna, co wiąże się z ograniczeniami podaży.

Z tego powodu konkurujący z SK Hynix i Samsungiem Micron wyprzedał już moce produkcyjne HBM na wiele kwartałów w przód.

UBS szacuje, że w latach 2027–2029 zysk na akcję (EPS) Microna może przekroczyć 100 dolarów, a skumulowane wolne przepływy pieniężne wyniosą ponad 400 miliardów dolarów.

Z kolei docelowa cena 1625 dolarów sugeruje, że za 12 miesięcy market cap spółki może wynieść 1,8 biliona dolarów.

Na prognozę UBS rynek zareagował agresywnym kupnem, które podczas wtorkowej sesji podniosło cenę Microna o ok. 19%, pozwalając mu przebić barierę biliona dolarów kapitalizacji.

Wraz z Micronem mocno zyskiwały także inne spółki z sektora, jak Marvell Technology czy Qualcomm oraz cały indeks w Philadelphia Semiconductor Index (SOX), który od początku kwietnia zyskał już niemal 70%.